Η τεχνητή νοημοσύνη οδηγεί την επανάσταση στην αποτελεσματικότητα του δικτύου και τα τσιπ λέιζερ βιώνουν μια χρυσή περίοδο αύξησης όγκου και τιμής
Επί του παρόντος, το επίκεντρο του ανταγωνισμού σε συμπλέγματα υπολογιστών τεχνητής νοημοσύνης υφίσταται μια βαθιά αλλαγή, εξελισσόμενη από την απλή «στοίβαξη υπολογιστικής ισχύος» σε «ανταγωνισμό για την αποτελεσματικότητα του δικτύου». Σε αυτό το πλαίσιο, η οικοδόμηση μιας αρχιτεκτονικής δικτύου υψηλής-απόδοσης, υψηλού-εύρους ζώνης και χαμηλής- καθυστέρησης έχει γίνει το κλειδί για τον καθορισμό του ανώτατου ορίου συνολικής απόδοσης του κέντρου δεδομένων. Ως «καρδιά» της οπτικής μονάδας, το τσιπ λέιζερ καθορίζει άμεσα την ηλεκτρο-απόδοση της οπτικής μετατροπής και τη δημιουργία προϊόντων της οπτικής μονάδας και η στρατηγική της θέση γίνεται ολοένα και πιο εξέχουσα. Η CITIC Securities επεσήμανε ότι ο κλάδος των τσιπ λέιζερ αντιμετωπίζει διπλούς θετικούς παράγοντες: αφενός, οι ανάγκες κλίμακας-εκτός (οριζόντιας επέκτασης) και κλιμάκωσης-επάνω (κάθετης επέκτασης) των συμπλεγμάτων τεχνητής νοημοσύνης προωθούν τη συνεχή επέκταση των υπερκόμβων δικτύου, οδηγώντας άμεσα τη ζήτηση για υψηλή{{9}διασύνδεση. Από την άλλη πλευρά, η ταχεία επανάληψη των γενεών τεχνολογίας (όπως η εξέλιξη από 400G σε 800G, 1.6T) έχει επιφέρει σημαντική αύξηση στην αξία του προϊόντος.
Ωστόσο, ευκαιρίες και προκλήσεις συνυπάρχουν. Η τρέχουσα αγορά τσιπ λέιζερ παρουσιάζει μια δομική αντίφαση μεταξύ της "εκρηκτικής αύξησης της ζήτησης" και της "βραχυπρόθεσμης-ακαμψίας προσφοράς". Δεδομένου ότι ο βασικός εξοπλισμός MOCVD μονοπωλείται από μερικούς κατασκευαστές του εξωτερικού και ο κύκλος επέκτασης της παραγωγής διαρκεί έως και 18-24 μήνες, η παραγωγική ικανότητα δεν μπορεί να ανταποκριθεί γρήγορα στην αύξηση της ζήτησης της αγοράς. Σύμφωνα με εκτιμήσεις, το μέγεθος της αγοράς των τσιπ λέιζερ υψηλής ταχύτητας αναμένεται να αυξηθεί από 930 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ το 2025 σε περίπου 4,06 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ το 2026, με σημαντικό χάσμα μεταξύ προσφοράς και ζήτησης. Αυτή η δομή αγοράς του πωλητή έκανε τη διαπραγματευτική δύναμη των κορυφαίων κατασκευαστών να συνεχίσει να αυξάνεται, η ορατότητα των παραγγελιών επεκτάθηκε έως το 2027 ή ακόμα και το 2028 και το Matthew Effect στον κλάδο έχει ενταθεί.
Η αναντιστοιχία μεταξύ προσφοράς και ζήτησης δημιουργεί ευκαιρίες για τοπική προσαρμογή και οι τοπικές εταιρείες επιταχύνουν την ανάπτυξή τους
Στο πλαίσιο της υψηλής ευημερίας της βιομηχανίας, η Soochow Securities τόνισε ιδιαίτερα τη «χρυσή περίοδο εισόδου» για τους εγχώριους κατασκευαστές λέιζερ. Η μη γραμμική ανάπτυξη της παγκόσμιας υποδομής υπολογιστικής ισχύος AI έχει οδηγήσει την αλυσίδα της βιομηχανίας οπτικών τσιπ σε έναν μακροπρόθεσμο ανοδικό κύκλο-με ισχυρά χαρακτηριστικά Beta. Ωστόσο, κορυφαίοι κατασκευαστές στο εξωτερικό (όπως Lumentum, Coherent, κ.λπ.) περιορίζονται από τα σημεία συμφόρησης στην παραγωγή και δίνουν προτεραιότητα σε τσιπ EML υψηλού{4}}περιθωρίου ή δεσμεύουν παραγγελίες από μεγάλους πελάτες όπως η NVIDIA, με αποτέλεσμα κενό εφοδιασμού για προϊόντα γενικής-ή συγκεκριμένης{6}}προδιαγραφής. Αυτή η αναντιστοιχία μεταξύ του ρυθμού απελευθέρωσης της παραγωγικής ικανότητας και του ρυθμού έκρηξης της ζήτησης παρέχει ένα πολύτιμο κενό στην αγορά για τους εγχώριους κατασκευαστές με την ικανότητα να ανταποκρίνονται γρήγορα.
Το πιο σημαντικό, οι αλλαγές στις τεχνικές διαδρομές άνοιξαν ένα νέο παράθυρο για αντικατάσταση εσωτερικού. Με την έλευση της εποχής 1.6T, οι λύσεις φωτονικής πυριτίου έχουν γίνει κυρίαρχες λόγω του κόστους και των πλεονεκτημάτων τους στην κατανάλωση ενέργειας. Η βασική πηγή φωτός σε λύσεις φωτονικής πυριτίου, τα λέιζερ CW (συνεχούς κύματος), έχει απλούστερη διαδικασία κατασκευής από την EML, αποσυνδέει τη λειτουργία διαμόρφωσης και μειώνει το τεχνικό όριο. Οι εγχώριοι κατασκευαστές όπως η Yuanjie Technology, η Shijia Photonics, η Changguang Huaxin, κ.λπ. έχουν επιτύχει μαζική παραγωγή και αποστολή λέιζερ CW 70mW και 100mW, ενώ ορισμένες εταιρείες έχουν παρουσιάσει ακόμη και προϊόντα υψηλής ισχύος 300mW- για τον τομέα CPO. Οι εγχώριοι κατασκευαστές επιταχύνουν τη μετάβασή τους από την "τεχνική κολλημένη θέση" στην "εμπορική χρήση μεγάλης{10}". Αναμένεται να κατακτήσουν μερίδιο αγοράς με{12}}οικονομικές και ευέλικτες υπηρεσίες σε αυτόν τον γύρο παγκόσμιας αναδιάρθρωσης της εφοδιαστικής αλυσίδας και να επιτύχουν ένα άλμα από το «ακολουθώ» στο «τρέχω δίπλα».
